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Author Topic: 为逝去的交易员和你我而述(转贴)  (Read 12598 times)

John

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为逝去的交易员和你我而述(转贴)
« on: July 26, 2015, 06:56:50 AM »
为逝去的交易员和你我而述




早晨看盘时,一个小群里突然说起一个熟人走了,很惊讶。

但没确定,以为也就是一时郁闷关机了,还发微信微博询问,希望他看到回复一下,开解一下。

到下午我和妻女开车在太浦河畔闲走,停下来拍照片时,看了一眼qq和微信留言,就已经确定人走了。

晚上在农家乐吃饭,看微信里诸多朋友吊念留言,忍不住心中一酸,起身到水边装作辣椒呛了一下,擦一擦泪水。

我们的悲伤都是感怀身世,同为期货交易员,不免兔死狐悲。今天的痛楚或许明天就已经淡忘,真正痛苦的人是他的父母妻子孩子。

交易有无数的意外,输赢都是无时无刻不确定的事情,作为一个赌徒在赌场里混迹,终有一天会输得一无所有,这是命中注定的。

我前些天也很难受,因为我的基金在那晚跌停开盘爆拉后止盈,系统不追单,眼睁睁看着六百万浮盈不见了。这种打击比做错单还重。阿戴和谢博看着盘面都惊呆了,说这真是醉了。然后第二天,第三天找平台方询问操作的技术问题。

其实同事也就是一瞬间的不愉快,而我承受的压力无数诉说,那一天下午台风途径上海,我在暴雨天里开车出门,停在淀山湖胖,看着台风卷起湖底浊浪,碧水变得混黄疯狂,二米多的大浪敲击岸边。

那一天下午,我终于找到一个老乡,因为我欠他一笔地板款,过了好几年才遇到,按高息连本带利给了他。他极力不要利息,最终还是收下来,谈起物是人非,有的人失踪了,有的人借高利贷被迫出让工厂,有的人苟活着。

我那晚也迷信,是否和过去的岁月相交,霉运又带了过来。

人到了一个关口,就变得灵魂浑浊。

之后就连续一周交易不顺,停下来,轻仓拿着单子守着,终于恢复一些收益。

但是,我还是很轻易的跨过了。

又回到过往的历程,在工厂破产后,长达6年的还债过程中,不管是黑社会上门,还是关进牢狱,被人赖账坏账等等,官司打了一路,租在贫民窟,妻女与我均落下病患,至今未能痊愈。那段黑暗的日子,绝望无处寻找希望,每一天都是一世,这就是地狱。如果你问我如死后下地狱如何?我已经去过地狱了。

我后来无意当中混到金融业,从一个包工头成为烂畅销书作家再到烂分析师再到烂交易员,我这样形容自己。当我从烂泥地里觅食,到另一个沼泽地里觅食,我曾和业内无数高大上的人在网上吵架,所依赖的是,我老王已经躺在地上了,你还能趴下来和我对眼?

所以,回过来看看离去的同行兄弟,他年轻帅气,意气风发,儿女双全,刚刚出了书,又募了基金,缺乏的只是像我这样对人生的无赖气质,或因责任,或因名声毁于一旦,倾向于日本人的短暂而灿烂,一死明志。

这让我大恸。

我们在最后两个月里的微信互动也不是特别愉快,只因我嘲笑巴菲特,也因为他去拜访了巴菲特。但是,兄弟,我没来得及向你道歉,因为我可能是上海滩最狂妄、或最不在意人世间名流的盲流而已,我的话有什么关系?我愿意否定我所说的,向自己的朋友道歉。

只是来不及了。

我们终会相互忘记,我们的悲伤都是虚假的,我们只是兔死狐悲。

如果我们仍旧视交易为一切,则一切都将会失去;如果我们仍旧视名声金钱为一切,则人生不堪重负;而如果我们一直在交易,则我们终有一天会失败。

在别人的赌场里,我们只是赌徒,如果你没有向魔鬼耍无赖的心态,怎么抗得过这一世的悲剧?

然而逝者已逝,一路珍重

John

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Re: 为逝去的交易员和你我而述(转贴)
« Reply #1 on: August 01, 2015, 07:12:45 AM »
写书名声所累,想高收益博基金排行表名次,冒险全仓抄底(杆杆都用了能不是全仓吗),
才怪。作期货出身的应该知道杠杆的风险。若他不用杆杆,套住一段就回来了。若不是
别人的钱赔了,心态就好得多(用别人的钱有必须赢的压力)。
 
我本人得到一次margin call (因为卖uncovered put), 和被迫平仓一次,就再不干
这事了(这种教训一辈子一次足够了)。亲友的钱也借过,好一些,但连他们的电话
都不敢接,生怕人家开口要钱(我给他们5%的年息)。直到钱全还完,完全用自己的
工资玩,心态和技术才完全正常起来。
 
看了Livermore的生平, 甚感宽慰,知道即使是Livermore那样的天才都无法在负债
的情况下去正常炒股,整个心态和技术都会变形。
 
抄录几段:
我离开了威廉森事务所,到其他经纪人事务所做交易。在每一个地方,都没有赚到
钱。这并不怪我,因为我老是想强迫市场给我它没必要给我的东西,即赚钱的机会。
要得到信用保证金倒不难,因为认识我的人都信任我。如果我告诉你我停止用信用
保证金交易的时候已欠下了一百多万美元的债务时,你就会知道他们对我是多么信
任啊!
  问题不是我做事没有把握,而是因为在那倒霉的四年里赚钱的机会根本不存在。
我一如既往地苦干,想赚它一笔,结果只是增加了自己的债务。由于不愿意欠朋友
更多的钱,我自动停止了操作。在此之后,我为别人管理帐户维持生计,这些人知
道我对市场很在行,即使市场萧条我也能应付。如果有利润,我就按回报抽成。这
就是我生活的方式。唉,也就是说,我就是这样维持生活的。
  当然,我并不总是亏钱,但是却没有赚到足够的钱来缓解债务。后来,由于情
况更糟,我有生以来第一次泄气了。一切都不顺。从身家数百万美元,拥有豪华游
艇沦落到负债累累,简朴度日,我没有感到沮丧。我并不安于自己的处境,但不能
总是自怨自艾。我不能无休止地等待。因此,我琢磨着自己的困境。很明显,脱离
困境的唯一办法是赚钱。要赚到钱,我只需做交易赚钱。以前我就成功过,我必须
再次成功。我曾不止一次凭小本资金,赚到巨额利润。市场迟早会给我个机会的。
 
  我深信千错万错是自己的错,一点也不怪市场。现在会遇到什么问题呢?我用
自己一贯研究遇到的种种麻烦的方式向自己提出了这个问题。我冷静地思考着这一
问题后得出结论,问题的症结在于担心欠别人的债。这一点始终困扰着我。需要说
明的是,这不仅仅是负债心理。任何生意人在做生意的过程中都要负债。我的债务
中大多数只是生意债务而已,缘于对我不利的市场形势。
  当然,随着时间的过去,由于还不起别人的债,于是对债务又有点沉不住气了。
我得解释一下:我欠了一百多万美元的债 _ _ 记住,这都是在股市上损失的。大多
数债权人倒是友好的,没为难我。倒是有两个人纠缠着我,我走到哪儿就跟到哪儿。
每当我赚钱了,他们就候在我左右,想知道我赚多少,坚持让我立刻还债。其中有
一个人,我欠了他八百美元。他威胁我说要向法庭控告我,要抢我的家具。简直难
以置信他会认为我把财产藏起来了。
  当我仔细研究我做交易的症结时,我明白了我需要做的不是去研读股市行情走
势,而是去了解自己。我冷静地得出了结论:只要还忧心忡忡,就不会做出任何有
用的事,但又很明显,只要我欠着别人的债我就会担忧。我的意思是只要我的债权
人有精力来烦我,或者通过坚持在我投下资金之前得还他们债务的话,我想:我就
注定要破产。有什么办法来排解我心中的烦恼呢?
  这事听起来既使人觉得容易又使人敏感,不是吗?但是,可以这么说,排解忧
愁不仅仅是令人不快。我不愿意这样做。我不愿意把自己置于一种被人误解和曲解
的境地。我本人对钱从来不在乎。从未认为值得为钱奔波,可是,我知道并不是每
个人都这样认为。当然,我也清楚,如果生意有所好转,就得还清每个债权人的债,
因为契约还摆在那里。但是,我如果不能用原来的方法交易,我就绝不可能还清那
一百万。
  我鼓起勇气去见那些债权人,这事对我来说比登天还难,因为他们中大多数人
是老朋友。
  我开诚布公地把面临的形势对他们讲了: “ 我不打算还你们的债,不是因为
不想还,而是为了对我们双方都公平,必须先考虑赚钱。我断断续续思考这一解决
方法已经有两年多了,可就是没有勇气站出来对你们坦诚地说出来。如果还是用原
来的老办法赚钱,这对我们大家绝对有好处。我的意思是:当这些债务折磨着我,
搅得人心烦意乱时,我确实不能恢复状态。现在我已经决定了要做一年前就该做的
事情了。除了刚才讲的理由外,没有其他理由了。 ”
  第一个站出来讲话的人是代表自己公司说话的,但他实际上说出了所有债权人
的意思: “ 利文斯顿 先生,我们懂了你的意思,我们完全理解你的处境。我告诉
你我们怎么做吧:我们会同意的。让你的律师为你准备好一份你想要的文件,我们
在上面签名。 ”
  这基本上是所有大债权人的意思。可以说,这是华尔街的另一面。它不仅仅是
对金钱无所谓的一种美好天性或运动员公平竞争的风格,也是一种最明智的决定,
因为显而易见这是笔好交易。我既欣赏这种美德,又喜欢这种做交易的精明。
  这些债权人对于我累计达一百多万美元的债务网开一面。可是,有两个小债权
人不签字。其中有一个是我给你讲过的我欠他八百美元的那个人。我也欠一家经纪
公司六万美元,这家公司已经破产,接管人不清楚我的底细,从早到晚紧跟其后。
即使让他们照着大债权人的榜样去做,我想法庭也无法让他们签字。我破产帐目清
单上的累计债务只有大约十万,虽然我说过欠别人一百多万。
  看见报纸上披露自己的事情,真令人不愉快。我一向是欠债还债从不拖欠的,
这次遇到的事极大地伤害了我的自尊心。我清楚只要活着就得还每个债权人的债,
可是并不是读这篇文章的每个人都了解这一点。读了报纸上这篇报道后,我都不好
意思外出了。不过,这件事很快过去了。简直难以形容,当知道自己不会再被纠缠
时,心情是多么轻松愉快,如释重负啊!这些人不理解一个人是在多么大的程度上
把整个身心献给自己的事业,如果这个人希望股票投资成功的话。
  摆脱债务的纠缠后,我的思绪随着对成功前景的想像飞翔。下一步是再积累一
笔资本金。股票交易从 1914 年的 7 月 31 日 到 11 月一直停止,华尔街一派萧
条景像。很长一段时间没有任何生意。我欠着所有朋友的债。因为他们一直对我友
好又讲义气,我就不怎么好开口请求他们再帮助我,我知道那时候并没有人可能去
帮别人多干点什么。
  要筹集一笔股金,真是比登天还难,因为股票交易市场关闭,我不能要求任何
经纪人为我做什么。我去了一两个地方,可是没用。
  最后,我只好去见丹  威廉森。时间是 1915 年 2 月。我告诉他我已摆脱了梦
魇般的债务的困扰,准备好了像从前那样投资。你还可能记得当他需要我时他不等
我开口就主动让我使用那二万五千美元。
  现在我需要他了,他说, “ 等你觉得情形对你有利,而你想买五百股的时候,
来找我吧。 ” 我去向他致谢,然后离开。他以前一直阻碍我,可他的公司却从我
这儿赚了一大笔。我承认,一想到威廉森 - 汤姆事务所不借给我一笔的现金,就有
点恼火。我想,开始入市时要保守点。如果能够以比五百股还多的钱投资,就比较
容易比较快地恢复我的资产。但是,不管怎样,我意识到机会会来的,虽然不是什
么大好机会。
  我离开丹  威廉森的事务所后,大体上研究了一下形势,并特别研究了自己存
在的问题。当时的市场是牛市,这种形势对于我和数以千计的投资者来说一样明显。
可是我的资金只能买五百股股票。虽然受限制了,可别无他法。一开始我就承受不
起哪怕是小小的挫折。必须用第一笔投资筹措起资金。开始阶段买的五百股一定要
带来利润。得赚到实实在在的钱,我清楚,如果没有足够的资本,就不可能做出有
效的判断。没有丰厚的利润,就不可能以一种冷酷的不带偏见的态度去面对这一行
业;这种态度来自于那种能承受一定的损失的能力,这种损失是我在下大举入市之
前测试市场时常常遭受的损失。
  这时,我认为自己已不知不觉地到了作为股票交易商生涯中最关键的时候了。
要是这次失败了,即使可能的话,也谈不上能在什么地方或者什么时候得到另一笔
资金来再作一次尝试了。很明显,我必须等待最佳时机。
  我远离威廉森 - 汤姆事公司。我的意思是说,在股价稳定的六周内我一直不到
他们那儿去。我担心如果去了交易大厅,了解到可以买五百股的话,就可能受到诱
惑,在不恰当的时刻,买卖不能获利的股票。一个投资者,除了研究基本情况,牢
记市场先例,把外界公众心理和自己经纪人的局限性铭记于心,还必须认识自己和
清楚自己的弱点。既然是人,就别恼怒。我懂得读懂自己和读懂股价行情是同样重
要的。我对自己对所承受的压力和活跃市场的不可避免的诱惑力的反应作过仔细研
究并思考过,当时的精神状态同我考虑农作物行情和分析收益报告一模一样。
  就这样,一天又一天,我心急如焚地等待重新入市。我坐在另一个经纪公司的
行情牌前,在那儿我不可能买卖股票,只是研究市场,不错过股价行情记录的任何
一笔交易,密切注意上涨铃响的关键时刻。
  由于众所周知的原因,在 1915 年早期那些关键的日子里我非常看好的是贝斯
莱姆钢铁公司的股票。简直可以肯定它要上涨,但是为了确保能旗开得胜 __ 因为
我必须这样 __ 我决定等到它有明显的上涨势头才入市。
  我想我已经告诉过你了,我的经验是:无论什么时候,一支股票首次越过一百,
二百或三百点时,它几乎总要继续上涨三十到五十个点。越过三百点后,涨得比越
过一百或点时更快。我成功地获利的股票之一是阿拉康达股票,当它越过二百时我
买入,一天之后在涨到二百六十时,我把它抛出。我这种刚好在越过票面价值就买
下股票的做法可追溯到我早年在对赌行的时候,这是一个古老的投资原则。你可以
想像我是多么渴望重新以原来的规模买卖啊!我太急于开始了,其他事情想都没想,
但是,我还是控制住自己。正如我所料,贝斯莱姆的股票每天都在上涨,越涨越高。
然而,我还是控制住自己不要冲动地去威廉森 _ 布朗公司买入五百股股票。我清楚
必须使第一笔投资尽可能获益。
  那种股票每上涨一个点就意味着我又没赚到五百美元。第一次上涨的十个点意
味着我本该连续投入的。那样的话,现在手里就不是五百股了,而是握着每涨一点
就可赚得一千美元的一千股股票了。可是,我却端坐在那儿,我不是倾听心中喋喋
不休的希望和闹闹嚷嚷的信念,而是只所以来自经验的平稳声音和常识的忠告。只
要我一旦筹集到像样的资金,就可以抓住这些机会。但是,没有资金,抓住机会,
哪怕是小机会,都是力不能及的奢望。但是,最终还是自己的常识战胜了贪婪和希
望,耐心等待了六周。
  正当我开始犹豫不决忧心忡忡之时,那支股票涨到九十点。想一想我因为没买
进而没赚到的钱吧,当时可是行情看涨啊!唉,当涨到九十八点的时候,我想,贝
斯莱姆看来要涨过一百点,待它涨过一百点时,屋顶都要被掀翻了!行情记录说得
再明白不过了。实际上,这记录大家都知道。告诉你吧,当股票行情记录器上只打
印出九十八点时,我就看到记录上是一百点。我知道这不是我希望的声音,也不是
我希望看到的风景,而是我对行情记录的本能反映。因此,我想,不能等到涨过了
一百点才入市,现在就得买入了。只要超过票面价值有钱可赚就行了。